經濟導報記者 劉勇 見習記者 楊佳琪
2023年年底，工商銀行、農業銀行等多家國有銀行發布公告稱存款利率進行下調，多數股份制銀行也隨之調整。據悉，目前山東省內部分城商行、農商行還未開啟本輪存款掛牌利率下調。
中泰證券分析師劉保民在接受經濟導報記者采訪時表示，“綜合業務情況和存款利率市場化調整機制特點，后續中小銀行會不同程度跟進。”
經濟導報記者發現，銀行理財子公司紛紛下調產品業績比較基準，銀保產品和國債逆回購成為寵兒。
2023年三次下調存款利率
根據五大行公告，自2023年12月22日起，定期存款三個月、半年和一年期的掛牌利率均下調10個基點，兩年期下調20個基點，三年期和五年期均下調25個基點；此外，通知存款掛牌利率下調20個基點，零存整取、整存零取、存本取息等掛牌利率下調10個基點。調整后，三個月、半年、一年、兩年、三年、五年期定期存款掛牌利率分別為1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。
盡管掛牌利率有所下調，但銀行實際執行的利率略高于掛牌利率。
中國銀行濟南百花公園支行的工作人員在接受經濟導報記者采訪時說：“定期存款利率前幾天剛下調，現在三個月利率為1.4%，半年期為1.6%，一年期為1.7%，兩年期為1.9%，三年期為2.35%，五年期為2.4%。”
“掛牌利率確實下降了，不過目前部分銀行的存款執行利率相對掛牌利率會有一定的上浮。”農業銀行一網點客戶經理告訴經濟導報記者，目前農業銀行三年期執行利率為2.35%。經濟導報記者在走訪中注意到，工商銀行同樣也是三年期執行利率為2.35%，
繼五大行之后，多家股份制銀行也宣布下調存款利率。與五大國有銀行利率相比，大多數股份制銀行利率略高于前者。以招商銀行為例，調整后，招商銀行一年期、兩年期人民幣定期存款利率分別為1.95%和2.15%。
“利率剛剛調整，普通存款三年期和五年期利率均為2.3%。”一家恒豐銀行的營業網點工作人員說，“我行目前存款類產品有一款5000元起存，一年期利率為2.15%，兩年期為2.45%，相比于普通類利率要高一些。”
實際上，這并不是2023年首次下調存款利率。
早在去年6月8日，六大國有銀行就宣布下調存款利率，隨后多家股份制銀行、城商行紛紛跟進下調存款利率。
去年9月1日，多家國有大行、股份行再次下調掛牌利率。
劉保民表示，“新一輪存款利率下調，掛牌利率全部降至2.5%以下，執行利率告別‘3時代’。大家普遍認為，此輪調降有利于緩解行業負債端成本壓力，進一步降低實體融資成本。”
融360數字科技研究院分析師劉銀平也表示，“存款利率下調主要因為息差壓力較大。一方面，貸款利率仍在下降，銀行信貸額度較為充足;另一方面，銀行存款定期化、長期化趨勢明顯，存款成本率較高。下調存款利率可以降低銀行存款成本，緩解負債壓力，改善經營狀況。”
此外，劉銀平表示，“從中長期來看，存款利率下調是大勢所趨，2024年銀行存款利率仍有一定下行空間。”
大額存單利率同步下降
經濟導報記者注意到，目前山東省內部分城商行、農商行還未開啟本輪存款掛牌利率下調，部分城商行定存利率仍相對較高。這也意味著，不同銀行間的利率分化或更為明顯。不過，存款利率下調的趨勢卻是勢在必行。
“雖然目前我行利率調整情況還沒有通知，但是近期大概率會調整。”濟南農商銀行理財經理告訴經濟導報記者，“我們三年期五萬起存當前年利率為2.7%，很值得入手，下調之后肯定沒有這么實惠了。”
青島銀行歷下支行的大堂經理同樣表示暫未接到利率調整通知，“但是可能會在近期進行存款利率下調。”
業內人士表示，在全國性商業銀行下調后，后續地方性中小銀行也將陸續調整存款掛牌利率。但存款利率下調的節奏、幅度可能不會完全一致。地方性銀行存款利率調整一般滯后于全國性銀行，且往往并非一次調整到位，會根據監管態度、同類銀行及本地區銀行的利率調整情況、自身攬儲壓力等方面來靈活調整定存利率。
大額存單往往跟隨普通定存利率同步調整，經濟導報記者查詢多家銀行手機銀行APP發現，多款產品利率均進行了調整。
農業銀行一個月、三個月、六個月、一年、兩年、三年大額存單利率分別為1.5%、1.5%、1.7%，1.8%、1.9%、2.35%。一年期及以內下調10BP，兩年期下調25BP，三年期下調30BP。工商銀行20萬元起存的大額存單三年期利率為2.35%，較此前的2.65%下調30個基點。
建設銀行20萬元起存一個月至三年大額存單最高年利率顯示為2.35%，較調整前下調30個基點。“較普通存款還是比較劃算，也比較搶手，但是現在已經沒有額度了。”濟南舜井支行客戶經理告訴經濟導報記者。
總體來看，期限越長的大額存單降幅越大，一年期及以內最高利率下調10bp，兩年期最高利率下調25bp，三年、五年期最高利率下調30bp。
不過也有例外。
就在1月1日，齊魯銀行發行大額存單，一年期利率為2.05%，兩年期利率為2.4%，三年期最高可達2.75%。
一家商業銀行的理財經理王靜告訴經濟導報記者，若想購買到此類產品，可以每月初前來咨詢，這樣成功購買的幾率會更大一些。“也可以每天早上8點盯著銀行的APP，現在部分銀行大額存單的發售選擇以每日放量的形式，方便投資者購買。”
國債逆回購受追捧
經濟導報記者注意到，隨著存款利率的下調，部分理財產品的業績比較基準有所下調。
2023年12月22日至25日，興銀理財發布公告，對多只理財產品的業績比較基準進行下調。其中，“興銀理財悅動(1年最短持有期)日開1號固收類理財產品”的業績比較基準下調比較大，由4%-5%調整為2.5%-4%。
同樣，去年12月27日，農銀理財也發布6款理財產品業績比較基準調整公告，涉及季開、半年開、年開產品，且業績比較基準均為向下調整。對于調整原因，農銀理財在公告中表示，這與2023年年初以來股市行情存在結構性分化，且債券靜態收益率出現一定程度下降有關，是根據市場行情況變化進行的調整。
銀行對理財產品的業績比較基準進行下調，讓銀保產品和國債逆回購成為投資者的首選。
浦發銀行的一位工作人員說，“目前理財市場波動比較大，到期收益具有不確定性。相比之下，銀保產品更加穩定些，到期收益也不錯。”工作人員推薦的一款銀保產品，保費1000元/份，10份起售，逐份遞增。每年存固定的金額，連存五年，按有效保費3.0%復利計息。
工商銀行大堂經理也在采訪中表示，“五年定期存款利率下調至2.4%，可以考慮下銀保產品。同樣是五年期限，銀保產品利率為2.9%，而且也比較穩健。”
除了銀保產品，近期國債逆回購也掀起一股熱潮。
國債逆回購實質上是短期債券，投資者將資金通過國債回購市場借出，利率在借出時已經確定，有資金需求的人用國債作抵押，到期還本付息。
中信證券尹經理在接受經濟導報記者采訪時說，“國債逆回購安全性有保障，一般月底年底利率較高，可以達到6%左右，平時的利率也在2%-3%。因此，國債逆回購的平均收益率應該是會高于同期限的銀行存款利息。國債逆回購有1天、2天、3天、4天、7天、14天等9個品種，缺點就是需要到期再買入，但同時靈活性也更高。”
對于為什么國債逆回購月底年底利率較高，劉保民分析，“這是由于各銀行在年末等長節假日急于資金儲備、清算等，資金緊張需要從市場上借錢，這么多銀行同時都需要錢，就會造成利息的突然飆升，時間很短，年化收益率高自然也正常。”
經濟導報記者注意到，根據時間的不同，國債逆回購利率也會有高有低，因此購買時要注意觀察時間節點。
國債逆回購資深操盤人張昕表示，最好分批下單。由于逆回購一天內利率變化較大，投資者不可能保證一次就買到當天較高的利率，而分批下單則會避免這一問題。特別是對于資金量較大的投資者，分批下單能大概率捕捉到日內較高利率。
對于居民投資分布，招商銀行理財徐經理建議，可以將資產分為短中長期三部分進行投資，多元化進行投資。長期投資以存款、保險為主，中期可以購買半年或者長期穩定理財，短期可以投資3個月以內的理財產品，并結合市場環境變化動態調整各類產品的配置比例。
王靜告訴經濟導報記者，無論如何存錢，投資者都需要考慮自身需求。“考慮短期內是不是用不到這筆錢，如果會用到就要考慮其他方式的投資。不管是大額存單還是定期存款，提前支取的話就要按活期存款的利率計算，不大合算。”
