經濟導報記者 時超
市場的機會總在調整中醞釀。
經濟導報記者注意到，雖然近期A股市場出現明顯回落，但機構調研熱情依然高漲，不到一個月的時間，已經有540家公司獲得機構調研。其中，山東上市公司有23家引來機構關注，榮昌生物(688331.SH)吸引的機構家數最多，達到231家；北交所魯股也頗受重視，克萊特(831689.BJ)、民士達(833394.BJ)等均在機構調研名單中。
“臨近上市公司披露2023年業績的時間節點，機構會挖掘具備業績超預期或爆發力特質的個股，這是它們調研的動力。”1月22日，長期關注資本市場的青島投資者崔榮哲對經濟導報記者表示，業績是刺激市場情緒的長期主題，加上目前A股估值處在歷史低位，年報行情值得期待。
機構尋找低位布局機會
1月22日，泰和新材(002254.SZ)發布投資者調研情況，國泰君安、格林基金兩家機構前來公司調研，了解公司主營產品的產能、市場需求等情況。
“公司股價自去年初開始從高位回落，去年下跌了28%，今年股價又回落了近20%，機構調研應該是在進一步了解公司基本面。”一位持有少量公司股份的投資者對經濟導報記者表示，公司作為國內芳綸行業龍頭，近來受主營產品價格波動影響，股價出現明顯調整，但考慮到芳綸市場的廣闊空間和高技術壁壘，其前景頗受看好。
本月初，廣發證券發布的研報就顯示，泰和新材在智能穿戴、綠色制造、新能源等六大領域積極布局，規劃建設鋰電隔膜芳綸涂覆、綠色印染、發光纖維等新項目，二次成長曲線豐富。由此看好公司未來業績表現。
而在本次公司調研中，公司方面也表示，現在芳綸的價格是低位，“估計從全年的情況來看不會有去年那么劇烈的變化，往下的可能性不大。”
經濟導報記者注意到，本月以來就有包括泰和新材在內的23只魯股獲得機構調研，關注點多在經營層面。
比如，近期股價突然大幅回落的榮昌生物，就引來200余家機構調研。有機構問及公司現金流情況，也有機構關心公司2024年銷售費用率預期。對此，公司表示，已擁有充足的銀行授信，而且其商業化將持續帶來一定規模的現金流。在成本方面，公司明確表示，2024年銷售人員不會再大幅增加，隨著銷售額增長，銷售費用率預計會有明顯下降。
同為醫療板塊的藍帆醫療(002382.SZ)也迎來了20余家機構調研。公司股價處于2015年以來的低點，機構此次關心公司主營產品手套的價格何時能恢復正常。對此，公司表示，手套行業的調整周期在3年左右，從2021年底或2022年初開始進入了一個調整周期，目前已經處于尾部，位于新一輪周期的左側，價格逐步修復。
多只北交所魯股受關注
“從近期調研的情況看，行業龍頭股更受關注。”華東某券商自營業務部經理陳凱對經濟導報記者表示，面對二級市場調整壓力，龍頭股的業績、分紅等更具含金量，其最新動向也就成為機構調研重點。
經濟導報記者注意到，濰柴動力(000338.SZ)、華明裝備(002270.SZ)、杰瑞股份(002353.SZ)等在各自行業占據龍頭位置的上市公司，本月內迎來機構調研。
濰柴動力的未來分紅政策被機構問及，公司表示，近年來，公司保持每年兩次的分紅頻次和較高的分紅比例，且將2023年中期現金分紅比例提高至50%。未來公司將繼續保持穩健高比例的分紅政策。
杰瑞股份的鋰電池回收業務開展情況也被機構問及，公司稱，其鋰電池資源化循環利用設備已順利發貨，公司將持續關注相關市場機會，繼續推動鋰電池回收業務在海內外市場的應用。
崔榮哲也對經濟導報記者表示，臨近年報披露節點，上市公司的業績表現、分紅計劃等影響公司估值的要素，自然是機構最關心的話題，如果能提前有所預判，對于布局年報行情會起到積極效果。
最為明顯的就是，近期北交所多只個股發布了2023年的業績預告，表現向好，于是機構也加強了這一領域的調研，在北交所上市的克萊特、民士達等多只魯股成為調研重點。
克萊特就迎來22家機構調研，問題涉及主營的風電、核電等業務。公司表示，其以海上風電為主，已與主機廠協同開發了系列化機型產品，借助與明陽、金風等海上風電主機廠的國內國外市場拓展，適時增大海上風電的份額;隨著風電行業的增速發展，不斷提升公司在風電行業的整體市場份額。
民士達則被問及主營產品芳綸紙在新能源汽車領域的應用進展。公司稱，芳綸紙主要用在新能源汽車的驅動電機、雨刷電機、玻璃起降電機等部件，隨著合作項目的逐漸落地，以及新能源汽車產銷量的增加，預計后續芳綸紙訂單將保持較高速度的增長。
受訪業內人士表示，等年報開始披露，上市公司基本面輪廓將進一步清晰，盈利改善、估值低位的優質公司凸顯出中長期配置價值。
基金人士也在強調年報的重要性，興業基金權益投資部總經理、基金經理鄒慧認為，雖然2023年是以主題投資為主導的結構性行情，但上市公司年報依然是做基本面投資最基礎的參考，對2024年投資布局的重要性不言而喻。鑫元鑫選穩健養老目標一年持有偏債混合擬任基金經理徐歡表示，其關注的業績超預期個股主要分布在家電、紡織服裝等領域，而業績預告披露后上漲的公司，多具備2023年增速快、估值處于歷史較低水平、長期資本回報率高等特征。
崔榮哲表示，機構正在發掘具備業績超預期或爆發力特質的個股，結合目前處在歷史低位的估值，年報行情值得期待。
