量化私募巨頭寧波靈均投資管理合伙企業(有限合伙)(以下簡稱“寧波靈均”)管理的產品為百億級量化私募，截至2月20日，該公司旗下多只產品今年以來回撤超15%。今年以來，寧波靈均名下證券賬戶已多次因異常交易行為被采取書面警示等監管措施，但其仍未改正，繼續發生異常交易行為。
2月20日，滬深交易所同步宣布對靈均投資限制交易并啟動公開譴責程序。
上交所深交所同時出手
暫停交易并公開譴責
上交所表示，2月19日，在交易監控中發現，9:30:00至9:31:00，靈均投資管理的多個產品大量賣出滬市股票合計11.95億元，其間上證指數短時快速下挫。經查明，寧波靈均上述交易違反了《上海證券交易所交易規則》(以下簡稱《交易規則》)第7.2條第(六)項“通過計算機程序自動生成或者下達交易指令進行程序化交易，影響本所系統安全或者正常交易秩序”規定。
根據有關規定，上交所決定，從2024年2月20日起至2024年2月22日止對寧波靈均管理的相關產品連續實施暫停投資者賬戶交易的監管措施，即暫停相關產品賬戶在上述期間在上交所上市交易的所有股票交易，同時啟動對寧波靈均予以公開譴責的紀律處分程序。
深交所表示，2月19日，在交易監控中發現，9:30:00至9:30:42，靈均投資名下多個證券賬戶通過計算機程序自動生成交易指令、短時間內集中大量下單，賣出深市股票合計13.72億元，其間深證成指快速下挫，影響了正常交易秩序，構成了《深圳證券交易所交易規則》第6.2條第六項規定的異常交易行為。
今年以來，寧波靈均名下證券賬戶已多次因異常交易行為被深交所采取書面警示等監管措施，但其仍未改正，繼續發生異常交易行為。
根據相關規定，深交所決定，從2024年2月20日起至2024年2月22日止對靈均投資名下相關證券賬戶采取限制交易措施，限制其在上述期間買賣在深交所上市交易的所有股票，并啟動對寧波靈均公開譴責紀律處分的程序。
量化私募巨頭今年以來
產品平均收益率為-19.34%
靈均投資成立于2014年6月，是量化私募巨頭之一，公司官網資料顯示，公司在2018年首次突破百億規模，至2022年資產管理規模已經超過了600億元。公司董事長蔡枚杰曾任職于中金公司、鵬華基金、浙商基金等。首席投資官馬志宇曾供職于美國著名對沖基金千禧年基金旗下世坤投資，歷任全球研究副總監、中國區副總經理、中國區研究總監。
好買基金網數據顯示，靈均投資旗下占比最多為股票型產品。2019年至2021年靈均投資旗下有凈值更新的股票型產品的年度平均收益率分別高達26.82%、49.1%和21.01%。不過，近年來公司的業績表現明顯有所下滑，2022年和2023年靈均投資旗下有凈值更新的股票型產品的年度平均收益率分別為-5.93%和1.13%，今年以來公司旗下有凈值更新的股票型產品的平均收益率為-19.34%。
量化交易多次引發爭議
監管部門監管明顯收緊
事實上，近年來有關程序化交易的相關話題曾多次引發爭議，在此背景下，證監會及交易所等相關部門已經多次出臺新規規范程序化交易。
2023年2月17日，滬深交易所同步發布了滬深主板股票異常交易實時監控細則以及科創板股票異常交易實時監控細則。
同年9月1日，證監會指導證券交易所出臺加強程序化交易監管系列舉措，發布《關于股票程序化交易報告工作有關事項的通知》《關于加強程序化交易管理有關事項的通知》兩項通知(以下統稱為《兩項通知》)。
2023年10月18日和12月中旬，滬深交易所發函，《兩項通知》自2023年10月9日起施行，施行前已經開展股票程序化交易的投資者，應當在通知施行后六十個交易日，即12月29日前向交易所進行報告。
華南地區某私募人士表示，近年來相關部門對于程序化交易的監管明顯開始收緊，本次滬深交易所同步出手處罰靈均投資，意味著針對程序化交易制定相關的監管措施進一步落到了實處，后續或有更多的相關違規行為會被及時處罰，這對于量化行業來說相當于敲響警鐘。從長遠來看，也將有利于整個量化行業，乃至整個A股市場的長遠、健康發展。
不過，也有多位接受界面新聞采訪的投資人士認為，本次對于靈均投資的處罰依然偏輕，比如限制交易的時間較短以及并沒有罰沒相對應的交易所得等。 (來源：愛濟南新聞客戶端)
