經濟導報記者 劉勇
在市場回暖、投資者信心修復等前提下，基金發行市場回暖明顯。
尤其是債券型基金備受市場青睞。Wind數據顯示，以基金成立日作為統計標準，3月份新成立債券型基金規模站上千億元關口，在新成立基金產品中合計規模占比近八成。
而且被動指數型債券基金頗受歡迎，部分產品募集規模達到上限80億元。
多只債券型基金提前結束募集
“最近一段時間債券型基金賣得不錯，好多債券型基金靠搶才能買到。”4月3日，濟南一家商業銀行的理財經理張萍表示，“部分債券型基金雖然達不到‘日清’但也差不多，我的好幾個客戶就因為晚來了一兩天就沒買到。”
張萍告訴經濟導報記者，由于債券型基金預期收益水平高于貨幣市場基金，預期風險水平則低于混合型基金和股票型基金，因此受到投資者青睞。“尤其是在貨幣政策偏寬松的背景下，債市仍維持較高資金關注度，部分偏債混合型基金的一季度業績亮眼，部分已經超過10%。”
如偏債型基金“西部利得鑫泓增強A”季度收益率達到10.0155%，是目前債券型基金當中業績最為出色的一只（統計初始份額）。“在純債型基金范疇內，也有不少產品業績出眾，特別是單季度漲幅超過4%的就有8只。總體來看，固收類投資策略產品該季度不僅穩健獲利，且具有較好的超額盈利，總體賺錢效應可觀。”張萍表示。
受此影響，債券型基金的發行端也繼續領跑全行業，不僅發行數量占比較大，且發行份額也在全季度的公募基金發行中占據主流。
Wind數據顯示，從發行結構來看，債券基金占據3月基金發行超七成規模；在3月新發行的基金產品中，債券型基金合計46只，發行份額1132.15億份。
從今年的數據來看，新發行的多只債券型基金募集規模觸及80億元的募集上限。如3月11日發行的安信長鑫增強以80億份的發行份額正式成立；3月13日，國投瑞銀啟源利率債成立，發行份額79.91億份。
此外，統計數據顯示，新發債券型基金的認購時間普遍大幅縮短，債券型基金提前結束募集的情形頻繁出現，更有債券型基金一日售罄，其熱度可見一斑。
3月23日，興證全球創新優勢公告，公司決定提前結束基金的募集，募集截止日由原定的2024年4月3日提前至2024年3月22日；3月19日，中歐基金發布公告，中歐穩悅120天滾動持有債券基金于3月19日開始募集，原定截止日為3月27日，現提前至發行首日結募。除此之外，包括上銀慧誠利60天持有、匯添富添添樂雙鑫債券、匯泉安陽純債等近20只債券型基金均宣告提前結束募集。
經濟導報記者統計發現，在提前結募的產品中，有多只產品將募集期縮短了一個月以上。如國壽安保利率債三個月定開原定募集截止日為4月14日，但1月23日該基金就以7.9億元的成果宣布結束募集，提前了82天；中加睿盈純債則提前了86天。
被動指數型債券基金受追捧
經濟導報記者注意到，被動指數型債券基金頗受投資者歡迎。不少被動指數型債券基金均達到了80億元的上限。如交銀中債0—3年政金債指數的募集規模為79.9億元，易方達中債0—3年政策性金融債、招商中債0—3年政策性金融債的募集規模也分別達到79.9億元、79.79億元。
此外，海富通中債0—2年政策性金融債A、惠升中債7—10年政金債指數等多只產品規模也超過50億元。
張萍表示，被動指數債券基金以所跟蹤的債券指數的成分券（全部或部分）為投資對象，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，被動性體現在投資策略為跟蹤標的債券指數。
相對于主動純債型基金，被動指數型債券基金投資策略相對固定和透明，風險和收益特征較為清晰，具有工具化投資的屬性。“簡單說就是，方便投資者更準確地找到合適的產品來構建自己的資產配置組合，同時也能讓投資者心里更有數，大概清楚自己的產品會投哪些、不會投哪些債券。”
對于投資者為何青睞被動指數型債券基金的問題，張萍認為一方面是因為債券利率進入下行通道，無論機構還是個人投資者都有較低風險偏好的資金配置需求，另一方面也是因為投資者對未來債券市場較為樂觀，也有不少機構看好債市。
盡管被動指數型債券基金受到投資者追捧，但在濟南一家資產管理公司的高級資產規劃師盧翔看來，被動指數型債券基金并不是所有投資者都適合投資，投資者需要對債券的收益、風險特性有一定的認識。如果投資者無法承受波動、對債券缺乏認識，同時資金可投時間較短、對投資的預期收益率要求較高的則不建議投資。
“簡單來說就是，投資者需從收益率、風險偏好等角度出發進行匹配，看是否有相關基金產品能匹配得上。”盧翔建議。
