經濟導報記者 劉勇
近日，交銀理財發布公告稱，該公司將于7月12日提前終止交銀理財穩享大灣區價值投資一年定開3號理財產品。
交銀理財產品提前終止并不是個例。經濟導報記者在調查中發現，近期多家銀行及理財公司均選擇提前終止部分理財產品。僅6月份就有超過20款理財產品提前終止。普益標準數據顯示，截至6月13日，年內提前終止的凈值型理財產品共有1053款，去年同期為878款，同比增加175款，增幅19.93%。
受訪的業內人士表示，理財產品提前終止的原因比較多，業績差、規模小的產品首當其沖。“在凈值化時代背景下，理財產品提前退場或是理財公司適應凈值化管理的一種方式，投資者對此應理性看待。”濟南一家資產管理公司的資產規劃師李娜提醒。
多款理財產品提前終止
“尊敬的客戶：您好！根據監管政策要求，我行將提前終止XXX號人民幣理財產品，并根據相關產品協議約定為您辦理理財產品清算和分配事宜。”日前，濟南投資者黃蕓蕓收到一家商業銀行發來的短信，提示她所購買的一款銀行理財產品被提前終止了。
一家商業銀行的理財經理張萍告訴經濟導報記者，所謂理財產品提前終止，就是一些有固定期限的理財產品在合同約定期限還沒到時，就提前終止理財合同的現象；或者是一些無固定期限的理財產品不再繼續履行合同，提前將理財產品清盤。
經濟導報記者梳理后發現，近期，多家理財公司發布了旗下部分產品提前終止公告。
6月13日，民生理財發布公告稱，公司決定于2024年6月18日提前終止3只理財產品，分別為民生理財富竹安盈6個月封閉5號、民生理財富竹安盈6個月封閉6號、民生理財富竹安盈6個月封閉7號。其中，民生理財富竹安盈6個月封閉5號成立于1月25日，將于7月31日到期，卻在僅剩一個多月到期時提前終止；另外兩只產品的到期時間原本則在今年8月和9月。
中郵理財6月11日發布公告稱，對郵銀財智·鴻運定制6號（盛鼎版）人民幣理財產品擬于2024年6月17日提前終止。
交銀理財也公告稱，將于7月12日提前終止交銀理財穩享大灣區價值投資一年定開3號理財產品。
華夏理財6月5日提前終止了其現金管理類理財產品92號，而該產品成立于4月26日，共募集41萬元。
普益標準數據統計，截至6月13日，年內提前終止的凈值型理財產品共有1053款，去年同期為878款，同比增加175款，增幅19.93%。
多種原因導致“早退”
經濟導報記者注意到，對于產品提前終止的原因，多家銀行理財子公司在公告中均有所提及，包括“根據市場和產品運作情況決策”“保護投資人利益”“投資標的產品提前到期”等。
李娜認為，理財產品提前終止屬于正常現象，產品說明書一般都有提前終止條款，管理人有權提前終止產品。理財產品提前終止，原因可能有多方面，比如產品管理人綜合研判認為，后續存在不可控市場因素，提前終止產品比維持產品運作更有利；產品投資業績不及預期，觸發了部分提前終止條款；產品規模大幅下降，導致產品規模過小甚至可能無法支撐產品運作成本。“資管新規后銀行理財進入凈值化時代，理財產品提前退場，也是理財子公司逐步適應凈值化管理的一種方式。”
招聯首席研究員董希淼表示，隨著理財市場監管制度不斷完善，為規范理財產品經營管理、更好滿足制度要求，少數理財產品可能會提前終止運作。此外，受多重復雜因素影響，理財產品未來投資收益不確定性增加，為兌現已有收益，部分理財產品會選擇提前終止運作。
在張萍看來，有些理財產品的募集資金過少，運作起來收益可能無法覆蓋經營成本。產品規模太小，會導致有些資產不能交易。例如，債券市場是批發市場，交易金額動輒數千萬元乃至上億元，若單只理財產品的資金過少，債券交易就會非常麻煩。
投資者應理性對待
雖然黃蕓蕓對于她購買的理財產品提前終止表示認可，但她仍有不小的疑問：“理財產品‘提前退場’，我的收益怎么算？到底是賺了一點兒還是賠本了？”
對此，張萍表示，提前終止的理財產品收益一般按該理財產品的實際持有天數來計算，具體來說就是從持有到提前終止日，看終止日的產品凈值。“一般而言，在產品終止確認之后兩至三個工作日資金將劃轉至投資者賬戶。提前終止的理財產品會在完成資金兌付后發布終止及清算公告，告知投資者產品的具體信息。”
李娜告訴經濟導報記者，理財產品提前終止對于投資者影響也不小。“一方面可能意味著投資者無法獲得預期收益，也可能會減少因理財產品業績不佳導致的資金損失程度；另一方面，若投資者沒有提前安排其他的理財計劃，被返還的資金或將閑置在賬戶中，無法產生收益。”
在李娜看來，提前終止的情況增多，可能影響消費者對理財公司理財產品的信心。銀行理財公司需要持續提升投研能力、培養投研人才和風險管理水平，提高對宏觀形勢和金融市場的研判水平，根據市場和客戶變化，及時調整優化資產配置和投資策略，優化產品結構。
對投資者而言，在購買理財產品前，應綜合權衡自身的財務狀況、風險承受能力、預期收入、流動性需求等，同時了解產品合同的相關條款，理性投資。
