黃金的上漲引來新一輪投資熱，有投資者購(gòu)買實(shí)物金條，也有投資者選擇銀行的積存金業(yè)務(wù)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，由于部分投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較低，不敢直接投資黃金，想要尋找一款低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品，同時(shí)還能分享黃金上漲帶來的紅利。有這樣的產(chǎn)品嗎？
對(duì)此，受訪的業(yè)內(nèi)人士指出，可以選擇銀行理財(cái)公司推出的掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品。“這種理財(cái)產(chǎn)品主要投資固收類資產(chǎn)，黃金占比相對(duì)較小。既能夠穩(wěn)健保值，又能夠捕捉黃金價(jià)格上漲的機(jī)會(huì)，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者。”濟(jì)南一家商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理孫佳怡表示，“不過，目前黃金價(jià)格已經(jīng)處于高位，短期有可能出現(xiàn)回調(diào)，會(huì)在一定程度上影響到這類理財(cái)產(chǎn)品的收益。”
低風(fēng)險(xiǎn)黃金理財(cái)產(chǎn)品
2月3日，倫敦現(xiàn)貨黃金報(bào)收于2814.38美元/盎司；COMEX黃金報(bào)收于2850.50美元/盎司。2月8日，倫敦現(xiàn)貨黃金報(bào)收于2861.81美元/盎司；COMEX黃金報(bào)收于2885.1美元/盎司。在短短4個(gè)交易日，倫敦現(xiàn)貨黃金上漲了47.43美元/盎司；COMEX黃金上漲了34.6美元/盎司。受此影響，國(guó)內(nèi)黃金飾品的價(jià)格也從2月3日的846元/克漲到了2月8日的869元/克，5天的時(shí)間上漲了23元/克。
國(guó)際金價(jià)的上漲，帶動(dòng)了新一輪的投資熱，不過對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)投資者來說，有沒有好的黃金投資渠道呢？
對(duì)此，孫佳怡告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，可以選擇銀行的掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資，“最近前來咨詢的投資者不少，有投資者接受建議購(gòu)買了這類理財(cái)產(chǎn)品，也有投資者表示再考慮考慮。”
孫佳怡告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，早在2024年初，多家銀行的理財(cái)公司就推出多款掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品。部分產(chǎn)品的收益還是不錯(cuò)的。例如，招銀理財(cái)2024年初發(fā)售的一款掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品，2024年的年化收益達(dá)到了4.24%。光大理財(cái)旗下的某款黃金自動(dòng)觸發(fā)策略固收產(chǎn)品，收益已經(jīng)超過業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上限。北銀理財(cái)?shù)囊豢顠煦^黃金的理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)售半年后，因年化收益高于止盈目標(biāo)收益率而提前終止。
在孫佳怡看來，實(shí)物黃金和積存金的投資都需要投資者有專業(yè)的知識(shí)，而且在價(jià)格波動(dòng)時(shí)不受影響。而通過投資與黃金相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，借力理財(cái)公司的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，投資者可以在一定程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并抓住風(fēng)口。“這類產(chǎn)品適合對(duì)收益有一定要求但同時(shí)也相對(duì)追求穩(wěn)健的客戶。 ”
銀行業(yè)分析師張鵬博告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，現(xiàn)階段銀行掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品主要有兩大類，一類為“固收+黃金”類理財(cái)產(chǎn)品，一類是掛鉤黃金標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品。
“兩類產(chǎn)品對(duì)金價(jià)的反應(yīng)程度存在一定差異。”張鵬博解釋說，“‘固收+黃金’產(chǎn)品一般以債券資產(chǎn)打底，大多投資于固收資產(chǎn)的部分不少于80%，獲取較為穩(wěn)定的票息收益。黃金資產(chǎn)的比例不超過20%，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。掛鉤黃金標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品，除了配置固收類資產(chǎn)外，還投資了與黃金相關(guān)的衍生品，使得產(chǎn)品收益與黃金價(jià)格的走勢(shì)更加契合。”
銀行發(fā)售未提速
張鵬博告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，盡管掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品比較受投資者追捧，但現(xiàn)實(shí)情況是銀行在售的相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品并不多，掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行也未見提速。
中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月5日，掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品僅有85只，其中處于“待售”狀態(tài)的為38只。與上季度相比，黃金類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量基本持平，增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)并不明顯。
在張鵬博看來，掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行端暫未“井噴”的原因是理財(cái)產(chǎn)品從設(shè)計(jì)、審批、設(shè)立到銷售中間有較多流程，存在一定滯后。另一方面，理財(cái)公司也需要衡量黃金熱潮還能持續(xù)多久，后續(xù)產(chǎn)品能否保持競(jìng)爭(zhēng)力等因素，落地需要一定時(shí)間。“加之橫跨春節(jié)假期，多方因素疊加下，數(shù)據(jù)還比較平淡。”張鵬博分析道。
張鵬博告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，除了上述原因外，風(fēng)險(xiǎn)問題也是原因之一。
招商銀行研究院在最新的配置展望中指出，未來黃金在金融屬性上仍然偏空，疊加黃金估值偏高，維持高位震蕩的觀點(diǎn)不變，預(yù)計(jì)波動(dòng)區(qū)間在2300美元/盎司至3000美元/盎司之間。
上海黃金交易所也在近日發(fā)布公告稱，近期影響市場(chǎng)運(yùn)行的不確定性因素較多，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇。投資者做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，合理控制倉(cāng)位，理性投資。
“對(duì)投資者來說，當(dāng)前黃金類產(chǎn)品仍然具有相當(dāng)?shù)耐顿Y價(jià)值。”孫佳怡表示，“不過，目前黃金價(jià)格已經(jīng)處于高位，短期有可能會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，會(huì)在一定程度上影響到這類理財(cái)產(chǎn)品的收益。”
同樣，在張鵬博看來，對(duì)于購(gòu)買掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品的投資者來說，需要了解產(chǎn)品投資周期、資金門檻和風(fēng)險(xiǎn)收益特征，關(guān)注產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，投資者需要謹(jǐn)慎評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，選擇適合自己的投資策略和產(chǎn)品。
（大眾新聞呢·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇）
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