個人養老金制度出臺已滿三年。隨著個人養老金制度不斷完善，各類產品數量逐漸增加。據國家社會保險公共服務平臺數據統計，截至4月24日，個人養老金產品達到1013只。
需要注意的是，不同年齡階段的投資者風險承受能力和投資目標差異顯著，需通過差異化選擇產品以實現退休時收益最大化。
受訪的業內人士表示，個人養老金產品的收益與普通投資產品的收益不太一樣，不同的人有不同的風險承受能力，因此在產品選擇上也有很大差異，收益率也不一樣。
那么，投資者該如何選擇產品進行投資？
產品分布不均
長期關注個人養老金產品的一家資產管理公司的高級資產規劃師李娜告訴經濟導報記者，目前個人養老金產品確實突破了千只大關，但產品分布不均。
正如李娜所說，經濟導報記者注意到，在這1013只產品中，儲蓄產品466只、基金產品289只、保險產品225只、而理財產品僅有33只。
中國銀行研究院研究員杜陽表示，個人養老金保險產品在類型和數量上均呈現顯著擴容，主要源于多重驅動因素。一方面，政策鼓勵與制度優勢是核心推動力。保險產品具備長期保障屬性，與個人養老金“長期儲備、保值增值”的目標天然契合。監管部門也積極引導保險公司參與個人養老金市場，進一步激發市場活力。另一方面，保險機構在養老金融領域具有較深厚的運營經驗和產品儲備，通過對原有養老年金保險等產品的適配改造，能夠迅速推出符合監管要求的個人養老金產品。
與此同時，基金類產品數量也呈顯著增長態勢。2022年129只養老目標FOF入圍首批個人養老基金名錄，截至2023年末已增至162只；2024年12月份，首批85只權益類指數基金獲準進入個人養老金投資目錄，該類別產品總量于2025年4月份達289只，推動基金產品在個人養老金投資品類中的占比提升至28.5%。
對于理財產品相對較少的原因，一家商業銀行的理財經理張萍給出了自己的看法：“主要是個人養老金的理財產品的底層資產和平通理財產品的底層資產一樣，90%以上配置債券及貨幣市場工具，缺乏特色資產支撐，收益率相對偏低，因此相對較少�！�
“主要還是個人養老金的理財產品在收益性、靈活性與吸引力方面的相對劣勢。最為重要的是，理財產品和儲蓄產品因流動性強、收益波動大，難以匹配養老資金的長期保值需求，導致吸引力不足�！崩钅确治�。
如何選擇有訣竅
盡管產品數量突破1000只，但目前個人養老金制度面臨的核心問題之一是參與深度不足、繳存比例低。人社部數據顯示，截至2024年11月末，已有7279萬人開通了個人養老金賬戶，但實際繳費賬戶占比僅為28.7%。
對于多數人繳存意愿不足的原因，張萍認為主要在于缺乏投資知識，畢竟個人養老產品和普通投資還是有區別的，“不同類型的金融產品有各自的優勢和劣勢，普通市民不知道如何選擇”。
對此，李娜表示，養老金是長期資金，在提供長期復合收益方面具有一定優勢。不同年齡階段的投資者需根據風險承受能力、投資期限和養老需求進行差異化選擇。投資者應堅持長期投資、價值投資，投資過程中不要把雞蛋放到一個籃子里，以更好追求風險和收益平衡。投資者同時也要借助金融機構的專業力量，選擇與自己需求匹配的產品。
李娜建議，對于35歲以下的投資者，可以選擇“基金+保險”為主的組合方式。其中基金類產品占比50%—60%，利用復利效應積累財富；保險類產品占比20%—30%，鎖定長期收益并附加康養服務；適度配置風險等級為R2—R3的養老理財產品，收益彈性高于儲蓄，同時波動可控。
對于35歲—50歲年齡之間的投資者，則要做到穩健為主，強化本金安全�？梢赃x擇“保險+儲蓄”為主的組合方式。其中保險類產品占比40%—50%，提供終身現金流；儲蓄類產品占比30%—40%，優先選擇長期定存；少量配置基金，選擇目標風險型基金中的“穩健型”或“均衡型”，權益倉位控制在30%以內。
而對于50歲以上的投資者，李娜建議保本優先，鎖定養老本金。以儲蓄類產品為主，占比70%—80%，規避市場波動風險。保險類產品做補充，配置10%—20%的年金保險；謹慎參與基金或理財投資，若需配置，選擇R1—R2風險等級，流動性較高的短期產品。
“總體來說，投資者應遵循三大原則：分散投資降低風險、長期持有平滑波動、定期動態調整配置�！崩钅冉忉�，“單一產品占比不超過30%，通過多資產組合降低波動；避免因短期波動頻繁操作，尤其基金類產品需堅持5年以上周期；每3—5年根據收入、家庭結構重新評估配置比例�！�
建議采用“核心+衛星”策略
普通投資者應優先評估自身風險承受能力、退休時間及稅收狀況，采取“核心+衛星”策略：以儲蓄或年金險為安全墊，搭配基金或理財提升收益。年輕群體可側重長期增值，中老年群體需平衡安全與流動性。
（大眾新聞·經濟導報記者 劉勇）
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