日前，招聯消費金融股份有限公司（下稱“招聯金融”）披露2024年年報。與過往持續亮眼的業績表現形成鮮明對比的是，該公司在2024年迎來成立以來的首次 “三降”—— 營業收入、凈利潤及總資產三大核心指標均出現不同程度下滑。
作為招商銀行與中國聯通聯合創立的互聯網消費金融標桿企業，招聯金融自2015年成立以來業績長期保持高增長態勢，但這一增長慣性在2024年被打破了。
其業績下滑背后，是多重因素交織作用的結果。貸款規模收縮、不良資產增加、監管環境趨嚴，以及日益突出的消費者投訴問題，多重壓力形成的負向循環將招聯金融推入當前的復雜困局。
利息凈收入同比下滑
2024年，招聯金融實現營收173.18 億元，同比下降11.65%；凈利潤30.16 億元，同比下降16.22%。截至2024年末，招聯金融總資產為1637.51億元，同比下降7.18%。
除了同比下滑，這份業績與前些年相比也有明顯差距，甚至出現“倒退三年”的情況。招聯金融2024年的利潤水平已不及2021年的30.63億元，營收和總資產則分別低于2022年的175.01億元和1643.46億元。
具體來看，招聯金融的核心資產是發放貸款和墊款，2024年占總資產比重高達94.17%，同比下滑7.69%。顯然，貸款規模的減少是總資產縮水的主要原因。
營業收入方面，作為主要收入來源，利息凈收入2024年為187.19億元，占比108.09%，但同比下降8.84%。與此同時，手續費及傭金凈收入虧損14.16億元，不僅連續四年為負，虧損金額還在持續擴大。這意味著，利息收入的下滑與手續費及傭金業務的虧損共同拖累了招聯金融的營收水平。
招聯金融凈利潤降幅較大的背后，是其計提的信用減值損失規模增大。2021-2023年，招聯金融每年計提的信用減值損失額度不斷上漲，分別為102.53億元、113.83億元、130.61億元，三年累計計提346.97億元。盡管2024年其信用減值損失較2023年略微下降，為114.24億元，但其占本年營業收入的比例仍高達65.97%。
不良貸款處置節奏加快
“近年來由于宏觀經濟增速放緩，招聯金融部分客戶債務壓力加大，信用風險持續暴露，資產質量呈下滑趨勢。”中誠信國際在相關評級報告中指出。
根據中誠信國際發布的上述報告，2021-2023年，招聯金融不良貸款率分別為1.83%、2.22%、2.45%，呈現逐年上升趨勢；不良貸款余額也從2021年的27.92億元增長到2023年的44.65億元。
2024年，該公司不良貸款率為1.95%，不良貸款余額為32.9億元。數值雖有所下滑，但對應著，不良貸款轉讓項目卻不斷增多，轉讓不良貸款會優化資產結構。
2024年，招聯金融通過銀登網轉讓了31期不良貸款轉讓項目，未償還本息總額合計達95.95億元。進入2025年后，其不良貸款處置節奏加快。經濟導報記者從銀登網查詢獲悉，截至目前，招聯金融已完成13期不良貸款轉讓，未償還本息總額共118.27億元，僅7個多月的轉讓規模就已超過2024年全年總額。
需要注意的是，這些資產多以低于一折的價格轉讓。比如，2024年第30期轉讓項目，未償還本息總額為4.22億元，而競價起始價僅為0.17億元，折價率4.03%。同時，2025年以來的這13期項目，競價起始價合計4.41億元，相比于未償還本息總額的118.27億元，折價率僅3.73%。
除不良資產增加外，招聯金融與消費者之間也存在著矛盾。在黑貓投訴平臺上，招聯金融相關投訴已高達2.7萬條，消費者投訴內容主要集中在暴力催收、侵犯隱私以及協商還款困難等方面。例如，有消費者表示因家庭原因還款困難，與招聯金融多次協商溝通無果，其間還遭到催收人員辱罵、騷擾緊急聯系人等。
還款難成為招聯金融與消費者矛盾的焦點。投訴量的增加一方面反映出消費者對招聯金融服務的不滿，另一方面反映出該公司在業務運營和客戶管理方面或存在著一定問題，這可能對其品牌形象造成負面影響。
監管趨嚴
2024年起，新版《消費金融公司管理辦法》落地實施，對消費金融行業的監管進一步加強。新規針對同業拆借、擔保貸款、投資限額等方面設置了更為嚴苛的監管門檻。招聯金融過去近94%的負債依賴于同業拆入，而新規要求同業拆借余額不高于資本凈額的100%，這迫使招聯金融不得不轉向債券融資，2024年應付債券同比上漲33.72%，但這也導致其融資成本上升。截至2024年末，該公司拆入資金和應付債券分別占總負債的90.71%和8.20%。
然而，嚴監管環境下，不同消費金融公司的表現差異顯著。年報數據顯示，興業消費金融2024年同樣出現營收、凈利雙降的情況，凈利潤同比下滑76.80%。與之形成對比的是，螞蟻消費金融2024年資產、營收、凈利潤均實現較大增長，分別達到了3137.51億元、152.13億元以及30.51億元。
對于消費者的諸多投訴，公司方面如何應對，將采取何種舉措來改善業績？7月24日，經濟導報記者就相關問題向招聯金融發送采訪郵件，但至發稿對方未予以回復。
位于消費金融行業頭部梯隊的招聯金融，未來如何“破局”，不妨拭目以待。
（大眾新聞·經濟導報記者 杜海 見習記者 宋倩）
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