蹚出虧損泥潭 新能源車險加速走向分化
新華網記者 唐濱妮 梁棟飛
“我的蔚來ES8保費過萬，省下的油錢都用來買保險了�！北本⿵埮吭�2025年續保時發現，盡管全年未出險、無交通違法，保費仍比上一年上漲了近2000元。
不過，新華網調查發現，新能源汽車續保并非價格普漲。以北京的一位小米SU7車主為例：2025年出險后，今年續保時不僅沒有漲價，反而接到多家保險公司的報價電話，價格比前一年要低。
中國保險行業協會2026年第一次例行新聞發布會發布數據顯示，2025年全行業新能源車險保費收入達1900億元，同比增長近35%，占車險總保費的比重首次突破兩成。而中國精算師協會數據顯示，同期全行業新能源車險承保虧損56億元，143個車系賠付率超過100%。
新能源汽車保費漲跌分化表象之下，行業需走出“增收仍虧損”的境況。
2023年至2025年行業車險保費收入及虧損趨勢（數據來源：國家金融監督管理總局、中國保險行業協會、中國精算師協會等 新華網制圖）
困局何來？
保險的本質是讓保費與風險對價，但新能源車險面臨階段性定價失靈。
中國精算師協會執行副會長兼秘書長張曉蕾曾表示：“新能源車險車均風險成本約為燃油車的2.2倍，而保費僅為燃油車的1.7倍。”
北京大學應用經濟學教授、清華大學五道口金融學院中國保險與養老金融研究中心原研究負責人朱俊生在接受新華網采訪時分析，新能源汽車的充電事故、電池損害等獨特風險，以及駕駛行為、營運模式等差異，要求精算模型需重構風險識別框架，整合多維風險因子與動態定價能力。但日均行駛里程、駕駛習慣等區分駕駛行為規范與高風險駕駛的關鍵數據大部分掌握在車企手中，保險公司較難獲取。頭部險企已利用車聯網、Telematics（遠程信息處理）等技術初步實現按個體風險定價，因而大規模應用仍需要長期數據積累、模型精細化和法規配套等支持。
賠付成本高企是虧損的另一推手。
采用一體壓鑄技術的新能源汽車模型（來源：NIO蔚來汽車官網）
對外經濟貿易大學保險學院院長謝遠濤在接受采訪時表示，新能源汽車三電系統、智駕模塊的維修權限攥在主機廠手里，保險公司幾乎沒有議價空間。一體化壓鑄技術將上百個零部件整合為單一構件，哪怕輕微剮蹭也只能整套更換。激光雷達、毫米波雷達等感知元件布設在易磕碰位置，更換必須重新標定，“硬件加標定”的雙重成本，傳統精算模型里根本沒有對應因子。
純電動汽車動力電池單件零整比分布（來源：中保研汽車技術研究院《第二十期汽車零整比研究報告》）
中保研汽車技術研究院2025年發布的《第二十期汽車零整比研究報告》顯示，70款新能源樣本車型中，純電車型動力電池單件零整比均值為49.59%。這意味著，僅更換一塊電池的費用，平均占到整車售價近一半。
風險錯配致使普通車主替高風險行為買單。
中國精算師協會數據顯示，非營運（新能源）車輛保險平均價格僅為營運（新能源）車輛的一半左右。
記者調查印證了這一差距：有北京比亞迪秦PLUS網約車車主反映，其營運車險年保費10000多元，而同款家用車險年保費約7000元。部分車主利用這一價差，將運營車輛以“非營運”性質投保。此類車輛出險概率高，賠付遠超所繳保費。當保險公司無法精準區分車輛實際使用性質時，虧損便通過精算模型分攤到同車型所有車主，導致零出險的家用車車主保費被動上漲。
政策已關注該問題。2025年1月，國家金融監督管理總局等四部門聯合發布《關于深化改革加強監管促進新能源車險高質量發展的指導意見》提出，“鼓勵財險公司依法使用網約車平臺企業提供的新能源網約車運營安全情況等信息，合理確定自主定價系數，促進風險與定價相匹配�！�
誰在破局？
困局之下，市場各方主動尋求解法。
2025年，占據市場七成以上份額的人保財險、平安產險、太保產險，首次集體實現新能源車險承保盈利。
2025年險企新能源車險保費收入與市場份額占比一覽（數據來源：基于各險企年報 新華網制圖）
國信證券非銀金融行業負責人及行業分析師孔祥團隊在研報中指出，當前的新能源車險賽道正從初期粗放增長邁向以科技與生態為核心的高質量競爭階段。以人保、平安、太保為代表的險企更有可能將當前的規模與場景優勢，轉化為長期的風險定價與成本管控能力。
朱俊生表示，頭部險企盈利有賴于數據與模型能力強、渠道分散風險、成本控制和產品設計靈活�！八鼈兡軌蚓氉R別客戶風險，優化承保組合，并通過個性化產品提升客戶黏性�！�
車企系保險的入局正在為市場增添新變量。
比亞迪財險2025年實現承保盈利，綜合費用率僅為5.21%，遠低于頭部險企25%左右的水平。
蔚來于2025年與人保財險、太保產險、平安產險及瑞士再保險實現數據打通，其主動安全功能使2024年事故安全損失減少25.2%。
業內分析人士認為，車企憑借數據閉環和維修渠道，在精準定價和成本管控上具備天然優勢，其可能形成的新壟斷也引發業內關注。
路向何方？
市場自發的分化之外，政策與行業的合力也在推進。
產業協同層面已有積極嘗試。2025年10月，中國保險行業協會、中國精算師協會、中國汽車工業協會與中國汽車維修行業協會共同簽署《促進新能源汽車產業高質量發展合作備忘錄》，多方共同推動保險與汽車產業全面深化合作，降低新能源車險生命周期成本。
為破解新能源車險“定價難、風險新”難題，行業正從產品與平臺兩端發力。中國保險行業協會車險專委會副主任委員單位平安產險總經理助理徐霆介紹，行業正積極開展智能網聯車險、“基礎+變動”模式創新產品研究；針對高賠付車型“投保難”問題，“車險好投保”平臺已上線，有序承接高賠付風險投保需求。
但此類創新能否真正落地，前提是打通車企的駕駛行為數據。
對于如何打通數據壁壘，謝遠濤認為，“破局關鍵在于建立跨車企、跨險企的動態數據共享機制”，技術上，隱私計算可在不暴露原始數據前提下完成聯合建模；制度上，國家金融監督管理總局北京監管局已推動跨行業數據交互試點�！肮蚕頂祿|量越高的車企，其車型保費優化空間越大，一旦‘共享即受益’的正向循環形成，數據生態便有了自驅力�！�
數據共享為精準定價提供基礎，而定價工具的改革也在同步推進。今年3月，新能源車險自主定價系數范圍由此前的[0.6，1.4]調整至[0.55，1.45]。自主定價系數是保險公司在基準保費基礎上，綜合車型風險、使用性質、駕駛記錄等因素進行浮動的核心因子。系數區間越寬，風險與價格的匹配度越高。調整后，駕駛習慣好、連續多年未出險的車主，理論上保費最多可下降約8.33%；高風險車型和駕駛行為的保費則相應上漲。
“獎優罰劣”機制一旦運轉，賠付率有望從兩端向中間收斂。朱俊生認為，費率市場化有利于提升保費公平性，但需配套數據透明、反欺詐監管、精算監督等制度支持。
制度之外，技術同樣是破局的關鍵變量。
車聯網與智能駕駛技術打開了精準定價的新空間。北方工業大學汽車產業創新研究中心研究員、國際智能運載科技協會秘書長張翔認為，可通過OBD（On-Board Diagnostics，車載自動診斷系統）等車載設備監控駕駛習慣。車聯網數據能精準區分家用車與營運車輛，緩解家用車保費被動上漲問題。他同時建議探索“車電分離”“鎖電”方案及推廣二次制造電池，以降低維修成本。
產品創新、數據共享、定價機制改革、技術賦能，多方探索匯聚成一個共識：“讓保費的標尺重新對準風險本身”。多位業內人士在采訪中這樣倡議，這需要的不僅是某一家險企的精算能力提升，更是一個開放、協同的產業生態：監管的頂層設計、車企的數據開放意愿、保險行業的定價能力迭代、消費者的知情與參與。這條路，需要各方攜起手一起走。
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